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什么是定向增发?定向增发的作用有哪些?

定向增发是被广泛采用的一种再融资手段,即上市公司向符合条件的特定投资者,非公开发行新股,募资通常被上市公司用来补充资金、并购重组、引入战略投资者等。...

什么是定向增发?

已经上市的公司,为了融资而发行新股,被称为再融资。定向增发是被广泛采用的一种再融资手段,即上市公司向符合条件的特定投资者,非公开发行新股,募资通常被上市公司用来补充资金、并购重组、引入战略投资者等。一般认为,该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。

定向增发

为什么投资定增收益诱人?

定增稳定的正收益=折价率+个股成长性收益+市场波动收益。

上市公司定增新股票有如下几个规定:

1、投资人不超过10名;

2、定向增发股票的价格相比二级市场价格一般6-8折的折让;

3、投资者通过定增持有的新股12个月内不得转让,控股股东及其关联方认购的,36个月内不得转让。

4、募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。

定向增发包括两种情形:一种是大投资人(例如外资)欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发,它们要入股通常只能向大股东购买股权(如摩根士丹利及国际金融公司联合收购600585(海螺水泥)14.33%股权),新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去并购他人,迅速扩大规模。

上市公司为什么要定向增发新股?

定增已成为上市公司再融资的主要手段,总体融资额不断扩大,超过IPO成为A股市场第一大融资来源。同时作为再融资手段的一种,相比配股不仅不会造成股价大跌,而且还会明显刺激股价上升。上市公司定向增发新股不需要经过繁琐的审批程序,对公司没有盈利要求,也不用漫长地等待。并且采用定向增发方式,承销佣金大概是传统方式的一半左右。对于一些面临重大发展机遇的公司而言,定增是一个关键的融资渠道

定向增发作用有哪些?

1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言),将母公司资产通过资本市场放大,从而提升母公司的资产价值。

2、符合证监会对上市公司的监管要求,股票配资https://www.syjytv.cn/从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争,实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。

3、对于控股比例较低的集团公司而言,通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。

4、对国企上市公司和集团而言,减少了管理层次,使大量外部性问题内部化,降低了交易费用,能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。

5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置,此时采取定向增发对集团而言,能获得更多股份,从未来减持角度考虑,更为有利。

6、定向增发可以作为一种新的并购手段,促进优质龙头公司通过并购实现成长。

7、非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格,为上市公司输送资金,尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期,一般来说,敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司,会有较好的成长性。

以上就是小编介绍的什么是定向增发以及它的作用,希望大家能够知道定向增发对于提升上市公司市值水平其内在机理是显而易见的。在股权分置时代,上市公司做大做强更多的是通过增发、配股等手段再融资,然后向大股东购买资产。

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