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股票贝塔值是什么?如何利用公式计算股票贝塔系数

股票beta值在股票技术分析指标中比较重要的,可以用来衡量股票收益相对于业绩评价基准收益总体的波动性。因此非常值得研究,那么股票贝塔系 ...

股票beta值在股票技术分析指标中比较重要的,可以用来衡量股票收益相对于业绩评价基准收益总体的波动性。因此非常值得研究,那么股票贝塔系数如何计算呢?股票贝塔系数计算公式是什么呢?我们一起来看下吧。

什么是股票贝塔值?

股票贝塔系数又称Beta系数,源自资本资产定价模型,Beta系数是一个相对指标,主要用于衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,对此,如果想要了解详情可参阅下文。

在知悉贝塔系数计算公式之前,首先要了解的是该系数的真实含义就是特定资产(或资产组合)的系统风险度量。所谓系统风险,是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动,换句话说,就是股票与大盘之间的连动性,系统风险比例越高,股票配资https://www.syjytv.cn/连动性越强。β 越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。

股票贝塔值

具体而言就是,如果 β 为 1 ,则市场上涨 10 %,股票上涨 10 %;市场下滑 10 %,股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时,股票上涨 11%, ;市场下滑 10 %时,股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时,股票上涨 9% ;市场下滑 10 %时,股票下滑 9% 。由此可以看出以下规律:

股票beta值的作用

β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;

β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;

β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

贝塔系数的主要作用就是为了避免非系统风险,故而投资者可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%。

贝塔系数计算公式

其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。

因为:Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以公式也可以写成:其中ρam为证券a与市场的相关系数;σa为证券a的标准差;σm为市场的标准差。

我们通俗的可以理解成以下公式:

股票贝塔系数的公式是:β=(个股涨幅-指数涨幅)×K×100%

综上所述,相信投资者们不仅对于贝塔系数计算公式有了直观了解,更是对其作用和概念有个更多认识,整体而言,该系数也是可供分析市场情况的一种指标。

以上就是对股票贝塔值(系数)计算公式的介绍,相信大家都有了一定的了解,其实不难看出,我们可以根据股票贝塔值去衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,为后期做一个预测和估值,避免一些不必要的风险。

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